本周COMEX黄金上涨0.67%至2,674.2美元/盎司，COMEX白银上涨0.99%至31.74美元/盎司。SHFE黄金上涨0.11%至597.38元/克，SHFE白银下跌1.37%至7,686.00元/千克。

本周金银比下跌0.31%至84.27。本周SPDR黄金ETF持仓增加194,031.85金衡盎司，SLV白银ETF持仓增加865,728.00盎司。

周四，美国9月未季调CPI年率2.4%，高于预期的2.3%，低于前值的2.5%。美国8月未季调核心CPI年率3.3%，高于预期的3.2%，高于前值的3.2%。

美国9月季调后CPI月率0.2%，高于预期的0.1%，与前值持平。美国8月季调后核心CPI月率0.3%，高于预期的0.2%，与前值持平。

9月份，居住指数上升0.2%，食品指数上升0.4%。这两个指数加起来占当月所有项目增长的75%以上。9月份，家庭食品指数上升0.4%，外出食品指数上升0.3%。能源指数在前一个月下降0.8%之后，本月下降1.9%。

9月份，不包括食品和能源在内的所有项目的指数与前一个月一样，上升了0.3%。9月份上升的指数包括住房、机动车保险、医疗保健、服装和机票。娱乐和通信指数是9月份下降的指数之一。

在截至9月的12个月内，所有项目指数上升了2.4%，这是自2021年2月以来最小的12个月涨幅。所有项目减去食品和能源的指数在过去12个月内上升了3.3%。在截至9月的12个月内，能源指数下降了6.8%。食品指数在过去一年中上升了2.3%。

美国至10月5日当周初请失业金人数25.8万人，预期23万人，前值22.5万人，美国初请失业金人数创一年新高。

周五，美国9月PPI年率1.8%，预期1.6%，前值由1.70%修正为1.9%。

据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为76.1%，维持当前利率不变的概率为23.9%。到12月累计降息50个基点的概率为75.1%，累计降息75个基点的概率为0%；累计降息100个基点的概率为0%。

美国今日公布的当周初请失业金人数高于预期，并创下一年来新高，但上周强劲的非农数据缓解了市场对于劳动力市场疲软的担忧。9月CPI数据略高于预期，居住与食品指数为主要增长项目，但整体通胀率连续六个月下降，PCE指标持续向2%靠拢，今晚数据或将支持11月议息会议选择小幅降息25bp。此外，中东地缘形势依旧紧张，拜登与内塔尼亚胡就对伊朗采取报复行动进行通话，双方存在分歧，中东爆发更大规模战争可能性依旧存在。尽管近期美元持续上涨，但黄金跌幅相对有限，后市金价依旧值得关注。

本周LME市场，铜较上周下跌0.63%至9,803.0美元/吨，铝较上周上涨1.27%至2,638.0美元/吨，锌较上周上涨2.55%至3,156.0美元/吨，铅较上周下跌0.40%至2,100.0美元/吨。

本周SHFE市场，铜较上周下跌2.04%至77,220.0元/吨，铝较上周上涨1.78%至20,825.0元/吨，锌较上周上涨0.92%至25,350.0元/吨，铅较上周下跌1.93%至16,725.0元/吨。

铜：强预期弱现实，铜价震荡

宏观方面，美国9月未季调CPI年率2.4%，高于预期的2.3%，低于前值的2.5%。美国8月未季调核心CPI年率3.3%，高于预期的3.2%，高于前值的3.2%。美国至10月5日当周初请失业金人数25.8万人，预期23万人，前值22.5万人，美国初请失业金人数创一年新高。美国9月PPI年率1.8%，预期1.6%，前值由1.70%修正为1.9%。

国内方面，10月8日，中国发改委介绍一揽子增量政策，包括1）加大宏观政策逆周期调节力度，2）大力提振资本市场，3）刺激消费与投资，4）推动政策加速落地。

10月12日，中国财政部召开新闻发布会，推出一揽子有针对性措施的增量政策，包括四个方面：一是加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生。二是发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。三是叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。四是加大对重点群体的支持保障力度，国庆节前已向困难群众发放一次性生活补助，下一步还将针对学生群体加大奖优助困力度，提升整体消费能力。

供给方面，智利国有铜业公司Codelco预计今年的铜产量在132.5万吨至135.2万吨之间，并预计明年产量将有所增长。巴里克黄金已决定投资20亿美元，在赞比亚正式启动Lumwana铜矿的超级矿坑开发项目，将年处理能力提升至5200万吨，铜年产量增加至24万吨。CSPT季度会议决定将2024年Q4铜精矿TC/RC加工费上调至35美元/吨和3.5美分/磅，扩大冶炼厂利润空间，缓解成本压力。

需求方面，汽车市场继续发展，以旧换新政策吸引超127万份申请，新车销售额超过1600亿。一线城市楼市政策更新带动市场热情高涨，国家多项政策助力房地产市场企稳回升。

库存方面，本周上期所库存较上周增加14,860吨或10.49%至15.65万吨。LME库存较上周减少3,050吨或1.01%至29.76万吨。

铝：氧化铝价格上涨，成本强势支撑铝价

供给方面，本周国内电解铝产能整体正常运行，整体维持在95%以上。

需求方面，“金九银十”旺季来临，国内多部门释放刺激政策，政治局会议明确提振经济信心。国内存量房贷除京沪深外统一降至LPR-30BP落地，市场对未来的利好政策仍有期待。同时，铝下游需求表现较好，社库有所回落，氧化铝强势成本支撑。

本周氧化铝价格上涨，氧化铝平均价格较上周上涨3.83%至4,261元/吨，氧化铝利润较上周增加107.08元/吨至1,323.9元/吨；电解铝价格上行，价格环比上周上涨1.65%至20,658元/吨，电解铝利润较上周增加314.91元/吨至2,110.7元/吨。8月氧化铝产量刚好满足电解铝的需求。目前，氧化铝的利润水平已达到了历年来的高点，在这种利润水平下，氧化铝的运行产能也无法大幅提升，主要是国内铝土矿的产量尚未恢复到去年11月减产之前的水平。考虑到四季度环保督察趋严，以及春节假期等因素，国内矿的迅速恢复显得颇为困难。国内氧化铝资源不够的同时，海外氧化铝也无法形成有效补充，澳大利亚的部分氧化铝工厂年初宣布永久性减产，这一变故直接导致全球范围内约220万吨的产能缺口，也迅速推高了海外氧化铝市场的价格。

库存方面，本周上期所库存较上周增加388吨或0.14%至28.10万吨。LME库存较上周减少22,675吨或2.86%至77.03万吨。

铅：供强需弱，铅价震荡

铅精矿加工费维持低位运行，部分铅炼厂结束检修期，恢复开工，产量有所回升，铅供应端紧张局面或将有所缓解。原料废电瓶价格处于高位，部分企业或处于减产状态。下游处于消费旺季，但需求不及预期，节假日后国内库存持续累积，铅市供强需弱。

库存方面，本周上期所库存较上周增加3,787吨或9.29%至44,566吨。LME库存较上周减少4,475吨或2.23%至195,875吨。

锌：地产端政策发力，锌价保持上涨

存量放贷利率下调，下游消费情绪改善。锌矿紧张局面还在持续，国内部分炼厂停产或处于检修期。冶炼厂利润被压缩，复产困难，同时减产预期增加，预计产量继续维持低位。国内消费表现一般，下游企业以刚需采购为主。

库存方面，本周上期所库存较上周增加734吨或0.92%至80,714吨。LME库存较上周减少9,425吨或3.75%至242,000吨。

镁：镁市场小幅反弹

镁锭价格较上周上涨0.67%至19,660元/吨。硅铁价格提高，煤炭价格上涨，生产成本明显提升，对镁价形成一定支撑。节后卖方对价格支撑，买方对价格保持谨慎，随着国家经济政策，预计镁产业及下游市场复苏有一定推动作用。需求方面，下游仍以刚需采购为主，对市场保持观望。

钼、钒：保持震荡，关注后市风险

钼铁价格较上周上涨1.68%至24.25万元/吨，钼精矿价格较上周上涨1.10%至3,690元/吨。国际钼价持续上涨，国内政策利好频发，目前下游采购态度较为谨慎，观望情绪浓厚。

五氧化二钒价格较上周上涨8.90%至7.95万元/吨，钒铁价格较上周上涨7.23%至8.90万元/吨。主流大厂报价上调，钢厂招标虽然不多，但定价总体尚可，随着下游钢材行情转弱，市场情绪也逐渐趋于理性，价格开始出现小幅回落，近日原料厂陆续公布检修计划，原料端将有所偏紧。

高碳铬铁价格较上周维持8,537.5元/吨，金属铬价格较上周维持65,960元/吨。精铟价格较上周维持2825元/吨。海绵钛价格较上周维持43元/千克。精铋价格较上周维持90,000元/吨。二氧化锗价格较上周维持13,750元/千克，锗锭价格较上周上涨维持18,450元/千克。

投资建议

美国本周公布的当周初请失业金人数高于预期，并创下一年来新高，但上周强劲的非农数据缓解了市场对于劳动力市场疲软的担忧。9月CPI数据略高于预期，居住与食品指数为主要增长项目，但整体通胀率连续六个月下降，PCE指标持续向2%靠拢，今晚数据或将支持11月议息会议选择小幅降息25bp。此外，中东地缘形势依旧紧张，拜登与内塔尼亚胡就对伊朗采取报复行动进行通话，双方存在分歧，中东爆发更大规模战争可能性依旧存在。尽管近期美元持续上涨，但黄金跌幅相对有限，后市金价依旧值得关注。受益标的：【玉龙股份】、【赤峰黄金】、【山金国际】、【山东黄金】、【中金黄金】、【招金矿业】、【灵宝黄金】、【华钰矿业】。

白银本周价格上涨，由于白银兼具工业与投机属性，关注降息后银价表现。受益标的：【盛达资源】。

全球政策转向宽松，中国多部门召开新闻发布会，介绍经济增量政策，，看好未来经济复苏，经济顺周期将逐渐传导至工业部门，利好上游工业金属消费，铜近期持续进入去库状态，目前依旧矿端紧缺，在此背景下TC目前处于历史低位，供需错配利好铜价上涨。受益标的：【紫金矿业】、【洛阳钼业】、【西部矿业】。

云南电解铝复产落地，其余地区产能持稳，目前全球政策转向宽松，中国多部门召开新闻发布会，介绍经济增量政策，，看好未来经济复苏，并且多次强调地产市场企稳回升，经济顺周期将逐渐传导至工业部门，利好上游工业金属消费，铝近期持续进入去库状态，下游需求改善或将持续利好铝价上涨。受益标的：【中国铝业】、【天山铝业】、【云铝股份】、【神火股份】、【南山铝业】。

1.美国CPI增幅全线超过预期，通胀进展停滞

金十数据10月10日讯，据外媒报道，美国9月份整体通胀增速高于预期，表明近期缓解物价压力的进程出现停顿。美国劳工统计局周四公布的数据显示，剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨3.3%，均高于预期。经济学家认为，核心指标比整体CPI更能反映潜在通胀。高于预期的通胀数据，加上上周美国强劲的非农就业报告，可能会加剧美联储下月选择小幅降息，还是在9月份大幅降息后暂停降息的争论。交易员认为，美联储下月降息25个基点的可能性更高。尽管数据强劲，但通胀在很大程度上仍呈下降趋势。美联储青睐的PCE指标一直在向美联储2%的目标靠拢。(金十数据)

2.美国9月CPI降至2.4%，略高于预期

金十数据10月10日讯，美国9月通胀率降至2.4%，这一数字低于8月2.5%的同比增幅，但高于经济学家2.3%的预期。美联储正考虑在11月的下次会议上再次降息。最新的CPI报告标志着年度总体通胀率连续第六个月下降。在截至9月的一年里，剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀率升至3.3%，而8月份的增幅为3.2%。这一最新数据出炉之际，民主党副总统哈里斯正试图应对选民对她白宫竞选期间不断上涨的成本的不满。这一组数据也将是11月5日大选前的最后一组CPI数据。(金十数据)

3.美联储会议纪要：大幅降息并非是对经济的担忧，亦非快速降息的信号

金十数据10月10日讯，会议纪要称，官员们一致认为，会议通过的更大幅度的降息不应被视为对经济前景感到担忧的信号，也不应被视为美联储准备迅速降息的信号。对货币政策限制性程度发表评论的官员们认为，货币政策是具有限制性的，尽管他们对限制性程度持有一系列不同看法。与会者还强调，重要的是要沟通。沟通的重要性在于，要明确传达，委员会的货币政策决定取决于经济的演变及其对经济前景和风险平衡的影响，因此这不是预设的路线。此外，一些与会者表示，即使委员会降低了联邦基金利率的目标范围，美联储缩表的过程可能会持续一段时间。(金十数据)

4.汽油价格下跌推动美国9月PPI环比持平，通胀或进一步趋稳

美国劳工统计局周五公布的数据显示，美国9月PPI同比上涨1.8%，高于市场预期的1.6%;环比上涨0.0%，低于市场预期的0.1%。此外，美国9月核心PPI同比上涨2.8%，高于市场预期的2.6%;环比上涨0.2%，符合市场预期。

机构分析指出，美国9月PPI环比持平，表明通胀前景依然有利，支持美联储下个月将再次降息的观点。报告显示，美国9月份PPI受汽油价格下跌的抑制，医生护理和医院门诊费用几乎没有变化，而机票价格则大幅反弹;投资组合管理费略有增长;服务成本上涨0.2%，较上月0.4%的涨幅有所放缓;食品批发价格上涨1%，为2月份以来最大涨幅;能源价格下跌2.7%。（智通财经）

5.以色列暗杀黎真主党指挥官行动失败 联合国呼吁立即停火

中东紧张局势不断加剧。一方面，加沙伤亡人数还在上升，以色列和黎巴嫩真主党的冲突仍在持续。与此同时，驻黎巴嫩联合国官员再次呼吁立即停火，称美国和法国提出的为期21天的停火提议仍在讨论中。联合国表示，驻黎巴嫩南部的维和人员面临的危险“越来越大”。

本周COMEX黄金上涨0.67%至2,674.2美元/盎司，COMEX白银上涨0.99%至31.74美元/盎司。COMEX黄金库存减少194,255金衡盎司，COMEX白银库存增加1,884,569金衡盎司。SHFE黄金上涨0.11%至597.38元/克，SHFE白银下跌1.37%至7,686.00元/千克。SHFE黄金库存不变，SHFE白银库存增加1,092千克。

本周NYMEX铂价格下跌3.09%至960.70美元/盎司，上海金交所铂金价格下跌2.12%至229.08元/克。NYMEX钯价格上涨6.75%至1,067.0美元/盎司，我国钯价格上涨8.48%至281.50元/克。

本周金银比下跌0.31%至84.27。本周SPDR黄金ETF持仓增加194,031.85金衡盎司，SLV白银ETF持仓增加865,728.00盎司。

美国9月未季调CPI年率2.4%，高于预期的2.3%，低于前值的2.5%。美国8月未季调核心CPI年率3.3%，高于预期的3.2%，高于前值的3.2%。

1.智利国铜产量增长，智利8月份铜产量年增6.9%

智利国家铜业委员会（Cochilco）10月10日公布的月度数据显示，2024年8月，智利矿产铜产量年增6.9%至466,700公吨，1-8月产量年增2.9%至349.4万吨。

8月份，智利国家铜业公司（Codelco）铜产量年增10.1%至12.53万吨，1-8月产量年减6.3%至86.48万吨，2023全年产量年减8.3%至142.38万吨。

智利2023年铜产量年减1.4%至525.1万吨，创下20年来的新低，主要影响因素包括投资不足、项目推迟、矿石品位下滑、水资源限制，以及工会与居民的抗议等。（MoneyDj）

2.赞比亚将保留采矿许可证的多数所有权

外媒10月10日消息，赞比亚政府计划通过持续的矿产资源绘制保留某些采矿许可证的多数股权，但指出私人投资者可以与国家合资开发这些资产。矿业部长Kabuswe表示，该国已设立了一个特殊目的机构（SPV）来推动投资，目标是到2025年底将铜产量提高到100万吨以上。Kabuswe 指出，SPV将向某些区域授予许可，然后寻求合作伙伴签订与其勘探和采矿相关的商业协议。赞比亚政府已经通过ZCCM投资控股公司拥有几项矿业资产。该计划是到2031年将该国的铜产量翻两番，达到300万吨。这一雄心勃勃的目标需要将政府目前正在确定的多个勘探项目投入生产。（上海金属网）

3.铜陵有色将把新工厂投产日期推迟到明年下半年

外媒10月11日消息，据三位知情人士称，由于制造铜所用的原材料短缺，中国铜业巨头铜陵有色金属集团将把新工厂的生产推迟到2025年下半年。铜陵铜业的项目是中国十多年来最大的铜冶炼厂。该项目预计将于2025年1月完工，年产能为50万吨。该项目的推迟引发了人们对中国未来几年大规模铜产能扩建计划的怀疑，并挑战了长期以来人们的信念，即国有冶炼厂即使亏损也会继续生产铜。消息人士称，铜陵有色对铜精矿供应商表示，该公司未能采购足够的精矿在明年1月份开始生产。铜生产商通常在新厂投产前三个月开始储存精矿。（博易大师）

4.艾芬豪矿业公布卡莫阿-卡库拉铜矿2024年第三季度生产业绩

艾芬豪矿业公布，公司位于刚果民主共和国 (以下简称 “刚果(金)”) 的卡莫阿–卡库拉 (Kamoa-Kakula) 铜矿于2024年第三季度破纪录生产精矿含铜11.6万吨；同样位于刚果(金)境内的基普什 (Kipushi) 超高品位锌矿于2024年第三季度共生产精矿含锌1.8万吨。2024年至今，卡莫阿–卡库拉铜矿共生产精矿含铜30.3万吨。此外，卡莫阿–卡库拉铜矿于9月份共产铜4万吨，创下单日产铜1,334吨的新纪录，并于9月最后一周进一步提升至平均每天产铜1,460吨。（艾芬豪矿业公众号）

5.阿联酋EGA称其几内亚子公司铝土矿出口被海关暂停

外媒10月11日消息，阿联酋环球铝业公司 (EGA) 宣布，其子公司几内亚氧化铝公司 (GAC) 的铝土矿出口目前被海关暂停。EGA正在努力迅速解决这一问题，但其Al Taweelah氧化铝精炼厂的生产并未受到影响。这次暂停加剧了氧化铝市场一年来的供应紧张。早些时候的中断包括美国铝业公司关闭其位于澳大利亚的Kwinana精炼厂，以及力拓公司因天然气短缺而宣布其昆士兰精炼厂遭遇不可抗力等。（上海金属网）

6.安泰科：9月份电解铝成本环比小幅增加0.6%

9月份，氧化铝现货供应趋紧和节前集中补库因素，支撑氧化铝价格稳步上行，导致电解铝成本小幅增加。根据安泰科测算，2024年9月中国电解铝加权平均完全成本（含税）为17342元/吨，环比小幅增加95元/吨或0.6%。同期，电解铝价格在需求改善、宏观环境回暖等背景下触底反弹，价格重心明显上移，且铝价涨幅超过成本涨幅，行业利润环比有所回升。以9月份沪铝连续合约均价19721元/吨计算，当月平均利润为2379元/吨，环比增加258元/吨或12.2%。预估9月份中国电解铝产量为360万吨，其中亏损产量占比约4.6%，较上月下降3.1个百分点。（安泰科）

本周LME市场，铜较上周下跌0.63%至9,803.0美元/吨，铝较上周上涨1.27%至2,638.0美元/吨，锌较上周上涨2.55%至3,156.0美元/吨，铅较上周下跌0.40%至2,100.0美元/吨。本周SHFE市场，铜较上周下跌2.04%至77,220.0元/吨，铝较上周上涨1.78%至20,825.0元/吨，锌较上周上涨0.92%至25,350.0元/吨，铅较上周下跌1.93%至16,725.0元/吨。

库存方面，本周LME市场，铜较上周减少1.01%，铝较上周减少2.86%，锌较上周减少3.75%，铅较上周减少2.23%。本周SHFE市场，铜较上周增加10.49%，铝较上周增加0.14%，锌较上周增加0.92%，铅较上周增加9.29%。

宏观方面，美国9月未季调CPI年率2.4%，高于预期的2.3%，低于前值的2.5%。美国8月未季调核心CPI年率3.3%，高于预期的3.2%，高于前值的3.2%。美国至10月5日当周初请失业金人数25.8万人，预期23万人，前值22.5万人，美国初请失业金人数创一年新高。美国9月PPI年率1.8%，预期1.6%，前值由1.70%修正为1.9%。

国内方面，10月8日，中国发改委介绍一揽子增量政策，包括1）加大宏观政策逆周期调节力度，2）大力提振资本市场，3）刺激消费与投资，4）推动政策加速落地。

10月12日，中国财政部召开新闻发布会，推出一揽子有针对性措施的增量政策，包括四个方面：一是加力支持地方化解政府债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务，地方可以腾出更多精力和财力空间来促发展、保民生。二是发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本，提升这些银行抵御风险和信贷投放能力，更好地服务实体经济发展。三是叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳。四是加大对重点群体的支持保障力度，国庆节前已向困难群众发放一次性生活补助，下一步还将针对学生群体加大奖优助困力度，提升整体消费能力。

供给方面，智利国有铜业公司Codelco预计今年的铜产量在132.5万吨至135.2万吨之间，并预计明年产量将有所增长。巴里克黄金已决定投资20亿美元，在赞比亚正式启动Lumwana铜矿的超级矿坑开发项目，将年处理能力提升至5200万吨，铜年产量增加至24万吨。CSPT季度会议决定将2024年Q4铜精矿TC/RC加工费上调至35美元/吨和3.5美分/磅，扩大冶炼厂利润空间，缓解成本压力。

需求方面，汽车市场继续发展，以旧换新政策吸引超127万份申请，新车销售额超过1600亿。一线城市楼市政策更新带动市场热情高涨，国家多项政策助力房地产市场企稳回升。

库存方面，本周上期所库存较上周增加14,860吨或10.49%至15.65万吨。LME库存较上周减少3,050吨或1.01%至29.76万吨。

受益标的：【紫金矿业】、【洛阳钼业】、【西部矿业】。

供给方面，本周国内电解铝产能整体正常运行，整体维持在95%以上。

需求方面，“金九银十”旺季来临，国内多部门释放刺激政策，政治局会议明确提振经济信心。国内存量房贷除京沪深外统一降至LPR-30BP落地，市场对未来的利好政策仍有期待。同时，铝下游需求表现较好，社库有所回落，氧化铝强势成本支撑。

本周氧化铝价格上涨，氧化铝平均价格较上周上涨3.83%至4,261元/吨，氧化铝利润较上周增加107.08元/吨至1,323.9元/吨；电解铝价格上行，价格环比上周上涨1.65%至20,658元/吨，电解铝利润较上周增加314.91元/吨至2,110.7元/吨。8月氧化铝产量刚好满足电解铝的需求。目前，氧化铝的利润水平已达到了历年来的高点，在这种利润水平下，氧化铝的运行产能也无法大幅提升，主要是国内铝土矿的产量尚未恢复到去年11月减产之前的水平。考虑到四季度环保督察趋严，以及春节假期等因素，国内矿的迅速恢复显得颇为困难。国内氧化铝资源不够的同时，海外氧化铝也无法形成有效补充，澳大利亚的部分氧化铝工厂年初宣布永久性减产，这一变故直接导致全球范围内约220万吨的产能缺口，也迅速推高了海外氧化铝市场的价格。

库存方面，本周上期所库存较上周增加388吨或0.14%至28.10万吨。LME库存较上周减少22,675吨或2.86%至77.03万吨。

受益标的：【中国铝业】、【天山铝业】、【云铝股份】、【神火股份】、【南山铝业】。

铅精矿加工费维持低位运行，部分铅炼厂结束检修期，恢复开工，产量有所回升，铅供应端紧张局面或将有所缓解。原料废电瓶价格处于高位，部分企业或处于减产状态。下游处于消费旺季，但需求不及预期，节假日后国内库存持续累积，铅市供强需弱。

库存方面，本周上期所库存较上周增加3,787吨或9.29%至44,566吨。LME库存较上周减少4,475吨或2.23%至195,875吨。

存量放贷利率下调，下游消费情绪改善。锌矿紧张局面还在持续，国内部分炼厂停产或处于检修期。冶炼厂利润被压缩，复产困难，同时减产预期增加，预计产量继续维持低位。国内消费表现一般，下游企业以刚需采购为主。

库存方面，本周上期所库存较上周增加734吨或0.92%至80,714吨。LME库存较上周减少9,425吨或3.75%至242,000吨。

章源钨业上调10月上半月长单采购报价

章源钨业发布2024年10月上半月长单采购报价，经研究决定，本月上半月长单采购报价如下：55%黑钨精矿13.70万元/标吨，55%白钨精矿13.60万元/标吨，仲钨酸铵(国标零级)20.50万元/吨，三个品种较9月下半月长单采购报价均上调0.2万元/吨，以上单价含13%增值税。（章源钨业）

镁锭价格较上周上涨0.67%至19,660元/吨。硅铁价格提高，煤炭价格上涨，生产成本明显提升，对镁价形成一定支撑。节后卖方对价格支撑，买方对价格保持谨慎，随着国家经济政策，预计镁产业及下游市场复苏有一定推动作用。需求方面，下游仍以刚需采购为主，对市场保持观望。

钼铁价格较上周上涨1.68%至24.25万元/吨，钼精矿价格较上周上涨1.10%至3,690元/吨。国际钼价持续上涨，国内政策利好频发，目前下游采购态度较为谨慎，观望情绪浓厚。

五氧化二钒价格较上周上涨8.90%至7.95万元/吨，钒铁价格较上周上涨7.23%至8.90万元/吨。主流大厂报价上调，钢厂招标虽然不多，但定价总体尚可，随着下游钢材行情转弱，市场情绪也逐渐趋于理性，价格开始出现小幅回落，近日原料厂陆续公布检修计划，原料端将有所偏紧。

高碳铬铁价格较上周维持8,537.5元/吨，金属铬价格较上周维持65,960元/吨。精铟价格较上周维持2825元/吨。海绵钛价格较上周维持43元/千克。精铋价格较上周维持90,000元/吨。二氧化锗价格较上周维持13,750元/千克，锗锭价格较上周上涨维持18,450元/千克。

本周上证指数报收3,217.74点，周跌幅2.55%；沪深300报收3,887.17点，较上周下跌3.25%；本周SW有色金属板块较上周下跌6.24%。

从细分行业看，铝、镍钴锡锑、铅锌、稀土及磁性材料、其他稀有金属、铜、黄金、钨、锂分别下跌4.94%、5.18%、5.40%、5.49%、5.55%、6.24%、6.88%、7.29%、8.75%。

基本金属、贵金属、除稀土外的小金属、除磁材外的金属新材料的上市公司中，周涨幅前五分别是银邦股份、深圳新星、华阳新材、华锋股份、光智科技，涨幅分别为30.59%、11.25%、2.01%、0.10%、0.00%。周涨幅后五分别是有研粉材、利源股份、鹏欣资源、宝武镁业、图南股份，跌幅分别为16.30%、13.77%、12.80%、12.58%、12.53%。

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