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镁业要闻

镁金属战略属性持续凸显 全球原镁供需及贸易格局重构推进【SMM尚镁网国际分析】

发布时间：2026-09-28 作者：综合管理部

【SMM国际分析：镁金属战略属性持续凸显，全球原镁供需及贸易格局重构推进】全球镁贸易的竞争焦点已从“谁有资源”转向“谁有能力”。海外新增产能即便如期落地，也只能在初级原镁环节形成有限补充，而中国在合金化、压铸成型、终端部件等中高端环节的产业链优势，短期内难以被复制。中国镁产业正从全球供给的“压舱石”，升级为全球产业链的“领军者”。

镁金属战略属性持续凸显，全球原镁供需及贸易格局重构推进

随着全球轻量化、新能源、高端装备产业快速发展，镁金属战略资源属性持续抬升，在汽车减重、航空航天、高端合金改性、关键材料配套领域的刚需地位不断强化。长期以来，全球原镁供给高度集中于中国，海外受制于资源、能源、环保及产业链配套短板，原生镁产能体量小、弹性弱。当前全球镁产业呈现明显结构性分化：海外聚焦本土原镁产能补短板、推进供应链去中国化。而中国依托全产业链优势，正从初级原料出口向镁合金、高端压铸终端产品升级，全球原镁供需格局与贸易流向或将迎来长期重塑。

海外需求持续扩容，高端制造刚需支撑进口高依赖

全球镁消费增量由海外多区域共同驱动，欧美日韩及新兴市场轻量化需求稳步释放，但海外本土原生镁产能基本缺位，长期维持“需求增长、供给不足、缺口依赖中国进口”的格局。

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欧洲是全球核心镁消费市场，据欧盟统计局（Eurostat）贸易统计数据显示2025年欧盟镁消费量约11万吨。依托严苛碳排放法规，欧洲新能源汽车轻量化需求持续刚性增长，镁合金渗透率稳步提升。但欧盟本土无原生镁冶炼产能，原生镁供应97%依赖中国进口，供应链单一风险突出。北美地区原生镁产能已完全退出，新能源汽车大型一体化压铸、国防军工采购成为核心需求增量，推动区域镁消费持续上行。同时美、加将镁列为关键战略矿产，持续推进本土供应链扶持政策，但短期产能落地空白难以填补。日韩、印度、土耳其等市场需求同样稳步增长。日韩镁原料高度依赖中国进口，需求集中于汽车轻量化、航空航天及3C电子领域；印度、土耳其依托本土汽车工业发展，镁压铸、合金改性、钢铁脱硫需求持续释放，海外整体刚需底座扎实，进口依赖格局短期难以扭转。

海外产镁国产能稳定偏弱，区域供需分化明显

据SMM数据，2025年全球原镁总产量约109万吨，其中中国产量102万吨，占比高达93%；海外合计产量仅约7万吨，占比不足7%。全球原镁供应高度集中于中国，海外供应规模极小、高度分散，且缺乏弹性。海外在产产能集中于俄罗斯、以色列、巴西、土耳其、哈萨克斯坦、伊朗等少数国家，整体呈现规模小、配套弱、弹性差、增量有限的特征。这一格局在中期内不存在被实质性撼动的可能。

据USGS数据具体看，2025年中国以外原镁产量合计约13万吨（此口径含海绵钛企业内部镁循环），但可外销的商品镁规模远小于此。俄罗斯2025年原镁总产量约6万吨（含内部流转），其中Solikamsk Magnesium Works商品镁产量约1.5万吨，占俄罗斯商品镁产量的60%，Solikamsk Magnesium Works全球市场份额为1.4%；VSMPO-AVISMA Corporation的镁主要为钛海绵生产配套自用，外销量约6000吨，两者加总的实际可外销商品镁仅约2.1万吨。以色列ICL Dead Sea Magnesium Ltd 2025年金属镁产量为1.78万吨，设计产能3.3万吨/年，产能利用率约54%，产品以出口欧美高端市场为主，是以色列唯一的原镁生产商。巴西Rima Industrial产量约2万吨，是南半球唯一的原镁生产商，2026年计划增产20%并扩大对美国、日本、韩国的出口。土耳其Eczacibasi Esan工厂设计产能1.5万吨/年，但产能利用率长期偏低，实际产量估计在0.5-0.8万吨区间，外销主要面向欧洲市场。哈萨克斯坦Ust-Kamenogorsk Titanium Magnesium Plant (UKTMP)镁产量约1.3万吨，作为海绵钛生产的联产品，产量随钛产量同步下滑。伊朗Shemsh Felez Royal产量约5000吨，基本用于满足国内基础工业刚需。美国本土原生镁产能已实质性退出，USGS确认2023-2025年美国原生镁产量为零，2025年唯一生产商US Magnesium破产后全面关停。欧盟无规模化冶炼产能，罗马尼亚Verde Magnesium等项目仍处于早期阶段。

整体来看，中国原镁产量占全球比重超过九成，海外合计不足一成，且实际可外销的商品镁规模比总产量口径更小，高度依赖中国供应。这一格局在中期内不存在被实质性撼动的可能。

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多国布局新建低碳镁项目，力争提升供应链自主可控能力

在全球关键原材料安全与供应链去风险化背景下，欧美及资源国正密集规划低碳原镁新项目，试图打破对华依赖、重构本土供给体系。目前澳大利亚、美国、加拿大、罗马尼亚、冰岛、沙特等地均有镁冶炼项目布局，新工艺与低碳化产能成为海外布局的核心方向。具体海外在建项目统计如下：

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从落地进度看，海外项目分化明显，少数进入中试后期或示范建设阶段，多数仍处于规划或停滞状态。按大洲划分如下：

大洋洲：拉特罗布镁业示范工厂建设完成70%，压块设备已通过验收，还原炉安装持续推进，目标2026年下半年产出首批金属，但1万吨商业线仍需融资审批。Magnium Australia、AusMag等项目均无实质进展。

北美洲：大蓝科技2025年完成超50次中试试验，产出99.9%纯度镁锭，600吨/年商业工厂已启动建设，获美国能源部1930万美元支持。玛格泰累计融资超1亿美元，与TETRA成立合资公司推进阿肯色州一期商业工厂设计，计划2029年前实现年产7000吨。阿特拉斯材料2026年6月宣布中试成功产出高纯金属镁。西部镁业迁入拉斯维加斯新工厂，设备组装中。加拿大米纳戈获政府340万美元投资，获修订环境许可，与Big Blue签署加拿大独家工艺许可。Terves无实质进展。

欧洲：罗马尼亚Verde Magnesium签署10年土地租赁合同，但需欧盟资金到位后方可启动。Mures Magnesium无实质进展。

亚洲：Magmec（沙特）、MDO（阿曼）均无实质进展。

南美洲：暂无新增原镁项目，仅有巴西Rima Industrial在产。

整体来看，海外新增产能普遍面临工艺验证不足、融资审批周期长、试点进度滞后等问题，短期2026-2028年有效新增释放体量有限，难以快速弥补供需缺口。长期随着新工艺迭代与政策补贴落地，海外低碳镁产能或形成边际增量，逐步改写全球供给结构。

全球镁贸易格局迎来质变：中国从原料输出向高端成品输出升级

综合全球供需与产能迭代趋势，海外解决的是“原镁原料自主问题”，中国升级的是“全产业链价值主导问题”，全球镁贸易逻辑将逐步重构。

出口结构分化证明海外对中国镁的依赖在加深，而非减弱。 据海关数据统计，2025年中国镁锭出口25.13万吨，同比下降5.54%；镁合金出口9.96万吨，同比增长4.51%，是唯一正增长品类。这一分化在欧洲市场最为突出：据SMM分析，2025年上半年中国对欧洲镁锭出口同比下降16.38%，同期对荷兰的镁合金出口却逆势增长0.75%。欧洲客户并非不再采购镁，而是将采购重心从初级镁锭转向了镁合金——因为欧盟已无原生镁冶炼产能，而汽车轻量化所需的合金化环节无法绕开中国供应。2026年1—6月，镁锭出口13.65万吨，同比增长11.89%；镁合金出口5.27万吨，同比增长7.55%；镁粉出口3.64万吨，同比减少3.45%；锻轧镁出口同比增长91.67%。低端品类持续收缩、高附加值品类量价齐升的格局进一步确立。

长期看，中国深加工优势难以撼动。宝武镁业已构建“白云石开采—原镁冶炼—镁合金熔炼—深加工—再生回收”完整产业链，产品出口欧洲、北美、东南亚。海外在建项目仍停留在初级原镁阶段：Latrobe Magnesium示范工厂建设进度70%，但1万吨商业工厂要等到2028年下半年；Big Blue Technologies仅600吨/年，2026年底投运。海外普遍面临融资周期长、深加工配套缺位，2026—2028年有效新增有限。海外补的是“原料缺口”，中国占的是“产业链咽喉”。

这意味着，全球镁贸易的竞争焦点已从“谁有资源”转向“谁有能力”。海外新增产能即便如期落地，也只能在初级原镁环节形成有限补充，而中国在合金化、压铸成型、终端部件等中高端环节的产业链优势，短期内难以被复制。中国镁产业正从全球供给的“压舱石”，升级为全球产业链的“领军者”。

（SMM尚镁网 镁分析师 曹茂琦）


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