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镁业要闻

原镁如何打破产业困局？镁合金将以每年30%增量撑起原镁价格的 “半边天”

发布时间：2025-10-13 作者：综合管理部 浏览量：

当2025 年 9 月陕西原镁价格以 2.75% 的月跌幅收官，“金九” 旺季的预期与采购冷清的现实形成尖锐对比 —— 这不仅是单月的市场波动，更折射出国内原镁产业的深层困境：一边是产能逐步恢复后，2025 年 1-9 月产量已追平去年同期，供应端压力持续累积；另一边是钢铁脱硫、海绵钛等传统需求领域同比降幅超 18%，昔日的需求支柱接连 “失势”。

在 “增产恐致价跌、停产则失市场” 的两难中，原镁产业正站在转型的十字路口。而同期镁合金市场的 “供需两旺”，为这场困局提供了破局的关键线索：两轮电动车因新国标轻量化要求催生镁合金需求激增，新能源汽车领域镁合金用量占比持续攀升，龙头企业的产能扩张计划与行业 30% 的增量预期，正重新定义原镁的价值流向。

据统计，1—8月份，国内镁平均价格16604元/吨，同比下降10.2%。与此同时，中国有色金属工业协会镁业分会数据显示，1-8月中国共产原镁约为63.73万吨，同比增长约1.21%。一面是产能的稳步增长，一面是价格的下行压力，原镁行业如何突破这困局？

当传统路径难以为继，原镁的出路究竟在何方？答案或许藏在镁合金与终端市场的深度绑定中 —— 从产能过剩到价值重构，这场产业变革已悄然开启。

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价格困局与供需失衡：原镁产业的双重挤压

2025 年 9 月的原镁市场，正经历 “金九” 旺季遇冷的特殊行情，陕西地区（国内原镁主产区）价格走势尤为典型。据区域市场监测数据，9 月初陕西镁锭市场整体高位波动，市场均价维持在 17250 元 / 吨；月末受有色板块整体回调影响，均价跌至 16775 元 / 吨，全月跌幅 2.75%。这一波动背后，是供需两端的博弈与市场信心的反复：

月初阶段，行业看空氛围浓厚，下游企业询盘时压价节奏明显加快，部分镁厂为清理库存，主动选择降价促销，17000 元 / 吨的价格关口难以坚守；中旬受煤炭、白云石、硅铁等原材料价格集体上涨带动，镁锭成本支撑增强，价格出现小幅反弹，但终端需求始终疲软 —— 即便临近国庆、中秋双节，下游备货意愿仍不积极；月末市场进入短暂博弈僵持期后，主流成交价格最终呈现稳中偏弱态势，镁厂挺价意愿虽强，却难抵采购冷清的现实。

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价格颓势的深层原因，在于供需结构的阶段性失衡。供应端，9 月多数镁厂恢复正常生产，叠加前期镁市利润大幅修复，此前因成本压力停产的镁厂陆续复产，推动原镁产量显著增长。回溯 2025 年上半年，受市场行情低迷影响，镁产量长期处于低位，行业同步进入去库存周期；而低产量与低库存的双重累积，曾在年中推动镁价短暂上涨，也让镁厂生产信心逐步恢复，最终使得 2025 年 1-9 月原镁产量追平 2024 年同期水平，供应端压力随产量回升逐步释放。

需求端的分化则更为明显：传统需求领域持续萎缩 —— 钢铁脱硫用镁需求同比萎缩 18%，海绵钛还原领域需求暴跌 32%，即便是需求相对稳定的铝合金添加领域，用量也减少了 5%；海绵钛行业受下游民品市场需求疲软、新订单不足影响，工厂库存压力增大，部分海绵钛企业已采取控产、减产措施，以维持市场供需平衡。预计短期内，海绵钛市场承压态势或难有改观。与之形成鲜明对比的是，镁合金需求领域呈现供需两旺态势，两轮电动车、新能源汽车等终端市场需求激增，带动镁合金需求增速大幅超越供应增速，市场陷入供不应求的紧张格局，进而推动镁合金加工费持续上行。

若原镁产量持续扩张，而传统需求无回暖迹象、镁合金产能释放尚未完全匹配需求增长，原镁价格或将陷入更长周期的调整。这种 “传统需求萎缩 - 新增供应承压 - 新兴需求衔接不及时” 的困境，正倒逼行业加速向镁合金赛道聚焦。


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镁合金：从替代选择到刚需核心

破局的关键，在于将原镁产能精准导向高附加值的镁合金产品，而两轮车与汽车领域的轻量化浪潮，恰为这一转型提供了历史性机遇。

在两轮车市场，政策成为最强驱动力。2025 年 9 月实施的电动自行车新国标明确锂电池车型整车质量上限 55 公斤，“轻量化 + 限塑” 双重政策推动镁合金渗透率快速跃升。雅迪的实践颇具代表性：将 “车架 + 轮毂” 替换为镁合金后，整车减重超 8 公斤，成本低于铝合金方案，续航里程提升 5%-8%。

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据测算，国内两轮电动车年销量 5000 万辆中，若镁合金渗透率达 60%，对应镁合金用量将达 24 万吨，市场规模超 210 亿元；若纳入电摩、换电柜等场景，市场规模可突破 500 亿元。头部企业已率先布局，爱玛、雅迪等从 2024 年四季度开始小批量试用镁合金部件，2025 年下半年全面切换，叠加 9 月镁合金需求激增的市场信号，预计 2025-2027 年两轮车领域每年新增镁需求 20-30 万吨。

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汽车领域则构成镁合金需求的基本盘。2024 年全球汽车行业用镁量已达 56 万吨，占全球镁消费量的 50%，其中镁合金需求占比 70%。当前镁铝比价降至 0.8-0.9 的历史低位，镁合金的性价比优势凸显，新能源汽车中大部件应用加速渗透。根据预测，2024-2027 年全球镁合金需求将从 57 万吨增至 135 万吨，年复合增长率达 34%，其中汽车轻量化是核心驱动力 —— 这一趋势与 2025 年 9 月镁合金需求激增的市场表现形成呼应，印证了终端领域的真实需求潜力。

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龙头示范与行业增量：转型的现实支撑

宝武镁业的产能扩张计划，为原镁向镁合金转型提供了具象化样本。作为国内镁合金市占率超 50% 的龙头企业，其安徽宝镁基地 30 万吨镁合金产能于 2024 年建成并持续爬坡，完全达产后将使公司镁合金产能从 20 万吨激增至 50 万吨；按年报规划，2025 年底母公司及参股公司镁合金产能将进一步提升至 60 万吨。支撑这一扩张的，是其完整的产业链布局 ——19.7 亿吨白云石资源储量、竖罐炼镁工艺突破带来的能耗降低，以及与头部车企、两轮车企业的深度绑定，这种 “资源 - 技术 - 市场” 的协同模式，正是原镁企业转型的理想路径。

行业层面的增量预期更具现实支撑。从区域市场动态看，2025 年 10 月镁合金产量预计实现小幅增长：一方面高温天气退去后，头部生产厂家开工率有望稳步提升；另一方面 9 月镁合金加工费上涨显著改善加工利润空间，陕西地区原镁厂家的合金厂房计划于 10 月释放新增产能，为后续合金产量上行奠定基础。结合走访国内主要合金生产厂家的信息，2026 年后镁合金产能有望实现每年 30% 的增长，这一预测与第三方机构数据形成呼应 ——2025-2027 年全球镁金属需求年复合增长率达 21%，中国原镁产量将从102.6 万吨增至175万吨，而镁合金产能的快速释放，将成为消化原镁增量、提升产能利用率的核心抓手。


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结论：产能转型需锚定价值重构

原镁产业的困局，本质是低端产能与需求结构升级的错配 ——2025 年 9 月原镁价格波动与供需分化的现实，更凸显了这种错配的紧迫性：传统需求持续萎缩，新增原镁供应缺乏消化渠道，而镁合金需求旺盛却面临产能释放滞后的问题。当钢铁脱硫、海绵钛等传统市场日渐式微，镁合金已非可选项而是必选项。

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宝武镁业的龙头示范、陕西地区合金产能的即将释放，以及两轮车、汽车领域的需求爆发，共同勾勒出转型的清晰路径：以技术突破降低合金生产成本，以政策红利打开新兴应用场景，以区域产能释放衔接短期需求，以龙头引领形成产业协同。2026 年 30% 的镁合金增量预期，既是市场对轻量化趋势的共识，也是原镁产业摆脱价格依赖、实现价值重构的底气。原镁的出路，终究不在产量的盲目扩张，而在与镁合金需求的精准匹配 —— 唯有抓住这一核心，才能打破 “增产 - 降价 - 亏损” 的恶性循环，推动产业向高质量发展转型。


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